La crisis

Fuente: Reuters

PARTE I

La crisis empieza cuando los bancos de EEUU emiten productos financieros que contienen contratos hipotecarios procedentes de las famosas hipotecas basura. Cuando los bancos y el sistema financiero internacional y quién lo supervisa se dan cuenta de esto la crisis se hace visible. Dicho esto de manera resumida, vamos a ver que ocurrió unos pocos años antes. Durante los años setenta, ochenta y noventa los salarios en EEUU bajaron, por tanto el poder adquisitivo de los trabajadores bajó muchísimo. Como consecuencia había poca demanda. Ya en 2001 con el gobierno de Bush, las autoridades económicas, la Reserva Federal, bajan los tipos de interés para estimular la economía. Es entonces cuando proliferan los prestamos hipotecarios baratos, entre ellos las hipotecas “subprime”. Estas estaban destinadas a gente poco solvente económicamente. Esto hace aumentar la demanda de inmuebles desmesuradamente y se crea una burbuja especulativa inmobiliaria. Los bancos empiezan a prestar mucho dinero sin casi aval mediante créditos, tanto que llega un punto en el cual se quedan sin dinero para prestar. Entonces para obtener más dinero venden los títulos de los contratos hipotecarios a fondos de inversión, fondos de pensión, inversores particulares que los quieran comprar, a otros bancos... muchos de los cuales son especuladores a gran escala. Es así como se difundieron las hipotecas iniciales mediante productos financieros por todo el sistema financiero internacional. No satisfechos los bancos norteamericanos se inventan los llamados “paquetes”; donde mezclan hipotecas de todo tipo (“buenas” y “malas”) con otros productos financieros. El lío finalmente estaba en que nadie sabia si los “paquetes” eran realmente rentables y solventes, ya que estaban constituidos por multitud de productos financieros. Al mismo tiempo los bancos convencen a los gobiernos para que relajen la supervisión económica y contratan agencias de calificación para que califiquen estos “paquetes” y títulos de productos financieros excelentes. Como consecuencia muchos creyeron que estos eran una inversión segura y se afanan, todavía más, en comprar estos productos.

Es entonces cuando viene el derrumbamiento. La Reserva Federal sube los tipos de interés. No hay expectativas de prestar dinero, suben los precios y la actividad inmobiliaria se derrumba. Como consecuencia del derrumbamiento de la actividad inmobiliaria el paro aumenta. Como hay más paro la gente no puede pagar las hipotecas, entonces los bancos no reciben dinero y hacen bancarrota. Los primeros bancos en hacer bancarrota y declararse insolventes son los norteamericanos, pero estos rápidamente arrastran muchos bancos de todo el mundo, contagiando la crisis. Los bancos entonces no prestan dinero por desconfianza. Por lo tanto no hay financiación y hay un hundimiento de la economía real: las empresas y la gente no reciben dinero de los bancos. Los mercados se hunden.